【摘要】:我国的资本市集而且成熟的,接管而且健全。一种兼具股性和债性的时新融资办法——可兑换货币,正收到市集越来越多的关怀,可替换债对我国股票上市的公司的兼职融资的开展运用着越来越大的功能。本文选择我国的一家造纸业股票上市的公司“恒丰纸业”,对其发行可兑换货币停止深化剖析,根究其对公司财务效应的感动,由此对我国造纸业股票上市的公司发行可兑换货币赡养引为鉴戒功能。本文率先简述可兑换货币的参照系和中外开展情景,从融资本钱、发行方法、买卖接管等某方面临可兑换货币停止有实行可能剖析;当时的对股票上市的公司恒丰纸业的隐名构造、经营范围等某方面短暂的概述;最初站在融资本钱的角度来剖析恒丰纸业发行可兑换货币的有实行可能,并对发行后对公司各某方面财务定量停止剖析使对比。在例剖析褶皱中,采取对比地沉思法、比率剖析法、EVA交易诉讼费评价法、事变沉思法、档案计算剖析等办法,从金融管理效能、财务表演、市集回应经文、转股情景四某方面着手来停止深化剖析,由此手脚能够到的范围此次恒丰转债的发行动公司导致的财务效应。最初束例剖析个别的某方面的发生,手脚能够到的范围了互相牵连断定,并对我国造纸类股票上市的公司发行可兑换货币停止再融资提供了几点提议。经过对恒丰纸业这次发行可兑换货币的剖析,在资产本钱测算、金融管理效能剖析、财务表演剖析、市集回应经文于是转股限制等定量发生视图,可以看出此次发行可兑换货币的资产本钱较低,虽在发行后公司的责任类定量短期有较高水平,但债补偿性始终保持较高旗,市集回应经文较好,这次可兑换货币发行此外使尽可能有效了公司的财务情景和财务构造,使得公司通行一可持续开展的财务根底。不外同时也要通知,此次发行可兑换货币并没有让公司的资产运营类定量增加增强,公司的财务表演涌现清晰的下滑。去倾向于我国造纸类股票上市的公司,将来在选择发行可兑换货币融资时,以及要思索融资本钱而且,还应稳健的思索,统筹每边津贴,在应用可兑换货币融资的同时,注重亲自运算控制器与事情举行就职典礼,使掉转船头战略目标。

【度数赋予单位】:深圳大学
【度数使同等】:硕士
【度数赋予年份】:2017
【混合物号】: